作者：楊雷

一場儲能電站爆炸事故，將上市公司國軒高科（002074）推進了風(fēng)暴口。

四月十六日晚，北京一儲能電站發(fā)生火災(zāi)，涉事電站是北京國軒福威斯光儲充技術(shù)有限公司，是國軒高科與北京福威斯成立的合資公司。

國軒高科回應(yīng)，未參與運營管理。

輿論發(fā)酵后，國軒高科今日開盤大跌，跌幅最高超過8％。截至收盤，國軒高科跌幅縮小至0.93％。

儲能電站發(fā)生意外火災(zāi)事故，可以看作是儲能行業(yè)高速發(fā)展過程中的一個小挫折。當(dāng)前，券商機構(gòu)對儲能行業(yè)看法不一。

川財證券對儲能行業(yè)持謹慎態(tài)度。他們認為，國內(nèi)發(fā)電側(cè)儲能缺乏清晰的盈利模式，因此高質(zhì)量的中高端儲能電池供應(yīng)商因價格缺乏競爭力，其發(fā)展一定程度受到抑制。

而據(jù)光大證券（601788）預(yù)測，到2030年國內(nèi)儲能投資市場空間為1.3萬億人民幣，到2060年為5萬億元人民幣。若從2020年其至2060年，累計市場空間將達到122萬億人民幣。這背后的邏輯是對儲能行業(yè)投資市場空間的看好。

儲能逐漸成為剛需。

近年來，隨著新能源裝機的上升，加大了電網(wǎng)消納壓力。由于儲能可以提升電網(wǎng)慣量支撐，儲能是解決新能源消納問題的最佳方法。因此，配置儲能的重要性不可忽視。

儲能行業(yè)有什么機會呢？

當(dāng)前，儲能行業(yè)的發(fā)展重要受政策驅(qū)動大，增量業(yè)務(wù)是重要投資機會。

在儲能系統(tǒng)成本結(jié)構(gòu)中，國內(nèi)公司在電池、PCS（儲能變流器）等領(lǐng)域具備技術(shù)及產(chǎn)量優(yōu)勢，在市場擴大時能夠快速實現(xiàn)放量。

國內(nèi)儲能電池代表性的公司有寧德時代（300750）、鵬輝能源（300438）、派能科技（688063）、億緯鋰能（300014）。國內(nèi)逆變器代表性的公司有陽光電源（300274）、固德威（688390）。

寧德時代的優(yōu)勢是國內(nèi)電池領(lǐng)域的龍頭。寧德時代在儲能方面不斷布局，比如在2020年十二月宣布擬在江蘇省溧陽市中關(guān)村高新區(qū)內(nèi)投資建設(shè)江蘇時代動力及儲能鋰離子電池研發(fā)與生產(chǎn)項目（四期），項目總投資不超過人民幣120億元。

值得一提的是，寧德時代今日股價大漲9.03％，消息稱寧德時代正在為蘋果汽車供應(yīng)三元鋰離子電池樣品。還有消息解讀為與周末爆炸事件有關(guān)。

陽光電源的優(yōu)勢是PCS（儲能變流器）及儲能系統(tǒng)集成龍頭。據(jù)行業(yè)預(yù)測，陽光電源儲能業(yè)務(wù)未來五年大概率會實現(xiàn)92％以上的復(fù)合上升，陽光電源在國內(nèi)儲能業(yè)務(wù)出貨量持續(xù)多年第一。儲能業(yè)務(wù)2019年營收5.43億，2020年營收約15億，公司2021年的目標(biāo)為30億。

派能科技的優(yōu)勢是全球領(lǐng)先儲能電池系統(tǒng)供應(yīng)商，在家用儲能領(lǐng)域，2019年派能科技自主品牌家用儲能產(chǎn)品出貨量約占全球出貨總量的8.5％，位居全球第三名。

本次北京儲能事故已經(jīng)引發(fā)外界對儲能安全性的高度關(guān)注。從儲能安全角度看，磷酸鐵鋰離子電池是鋰離子電池中最具環(huán)保性的、循環(huán)壽命最高、安全性最高的一類電池。

國內(nèi)磷酸鐵鋰離子電池公司包括寧德時代、比亞迪（002594）、億緯鋰能、國軒高科等；磷酸鐵鋰離子電池正極材料生產(chǎn)公司包括德方納米（300769）、我國寶安（000009）等。

儲能行業(yè)具有成長空間，但行業(yè)內(nèi)公司分化嚴重，未來只有龍頭公司競爭力更強。

免責(zé) 聲明

本文涉及有關(guān)上市公司的內(nèi)容，為作者依據(jù)上市公司根據(jù)其法含義務(wù)公開披露的信息（包括但不限于臨時通告、定期報告和官方互動平臺等）作出的個人分析與判斷；文中的信息或意見不構(gòu)成任何投資或其他商業(yè)建議，市值觀察不對因采納本文而出現(xiàn)的任何行動承擔(dān)任何責(zé)任。

——END——