2015年，隨著新能源汽車產(chǎn)量激增，動(dòng)力鋰電池、充電設(shè)施等新能源汽車相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈終將受益。相比整車和電池材料環(huán)節(jié),動(dòng)力鋰電池彈性更大,"馬太效應(yīng)"明顯,行業(yè)集中度不斷提升,是產(chǎn)業(yè)鏈中受益最多的環(huán)節(jié)。

動(dòng)力鋰電池供不應(yīng)求

從"門庭冷落"到供不應(yīng)求，我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)只用了不到兩年的時(shí)間。其中，動(dòng)力鋰電池供應(yīng)緊張也是導(dǎo)致整車廠產(chǎn)量不足的重要因素之一。目前，江淮、比亞迪、奇瑞等車企均存在動(dòng)力鋰電池供應(yīng)不足的瓶頸。

有跡象表明，目前優(yōu)質(zhì)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量供不應(yīng)求格局比市場(chǎng)預(yù)期更為嚴(yán)重。政策驅(qū)動(dòng)新能源汽車進(jìn)入快速發(fā)展期,2015年1-五月，我國(guó)新能源汽車?yán)塾?jì)生產(chǎn)5.36萬輛，同比上升近3倍;預(yù)計(jì)全年累計(jì)產(chǎn)量達(dá)20萬輛，同比上升近3倍。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年1-三月，我國(guó)電池制造業(yè)重要產(chǎn)品中，鋰電池累計(jì)完成產(chǎn)量10.4億自然只，累計(jì)同比上升3.1%。數(shù)據(jù)表明，我國(guó)鋰電池市場(chǎng)增幅明顯小于新能源汽車市場(chǎng)的增幅。業(yè)內(nèi)專家預(yù)計(jì)，我國(guó)的動(dòng)力鋰電池今年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)256億元，但仍不能滿足國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)的需求。

值得注意的是，我國(guó)鋰電池市場(chǎng)自2014年以來一直政策"加身",一路高歌前進(jìn)。分析人士指出，未來幾年，我國(guó)鋰電池生產(chǎn)公司將迎來業(yè)績(jī)持續(xù)高上升階段。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，隨著鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈迎來井噴期，到2017年，我國(guó)鋰電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模將爆增400%。

目前，國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)有望保持每年200%的上升速度。業(yè)內(nèi)人士分析，由于新能源汽車的爆發(fā)遠(yuǎn)高于公司預(yù)期,動(dòng)力鋰電池公司未及時(shí)擴(kuò)產(chǎn),而且，動(dòng)力鋰電池對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量要求高,產(chǎn)品認(rèn)證短則數(shù)個(gè)月,多則長(zhǎng)達(dá)1-2年,因此，動(dòng)力鋰電池新增產(chǎn)量將集中于2016年下半年投放,目前的實(shí)際有效產(chǎn)量遠(yuǎn)低于名義產(chǎn)量。

有分析認(rèn)為，受益于新能源汽車市場(chǎng)增量的強(qiáng)勁拉動(dòng)，預(yù)計(jì)今年下半年動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)供應(yīng)仍趨緊，因此，今年將是一線動(dòng)力鋰電池廠商產(chǎn)量供不應(yīng)求的黃金時(shí)光,至少要持續(xù)到2016年，供需格局才逐漸趨于平衡。

電池行業(yè)迎來"資本熱"

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，上半年以來，已有方正電機(jī)、萬馬股份、比亞迪、上汽集團(tuán)、大洋電機(jī)、多氟多等25家上市公司，通過募集資金等各種形式擴(kuò)大新能源汽車相關(guān)業(yè)務(wù)的投資，這些投資包括新能源汽車整車、動(dòng)力鋰電池、充電設(shè)施、動(dòng)力總成系統(tǒng)及租賃等領(lǐng)域，其中市場(chǎng)上"供不應(yīng)求"的動(dòng)力鋰電池和充換電設(shè)施，成為投資的兩大熱點(diǎn)領(lǐng)域。

2015年1-六月以來，25家上市公司投資新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目的資金總規(guī)模已超534.35億元。其中，六月份，方正電機(jī)投資13.45億元并購(gòu)兩家公司，完善其新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈;大眾汽車和上汽集團(tuán)共投65億元，重要用于生產(chǎn)新能源車;曙光股份定增逾6億元，切入動(dòng)力鋰電池市場(chǎng);大洋電機(jī)35億元收購(gòu)上海電驅(qū)動(dòng);東源電器2億元設(shè)子公司，投建新能源汽車關(guān)鍵零部件項(xiàng)目;力帆股份定增募資52億元，發(fā)力新能源汽車業(yè)務(wù)等，這說明我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)預(yù)期向好，動(dòng)力鋰電池行業(yè)正在迎來"資本熱"。

新能源汽車作為國(guó)家新興戰(zhàn)略，又擔(dān)負(fù)起"我國(guó)制造"崛起的重任。因此，哪一家公司能將新能源電池成本降低、將續(xù)航里程提高，這將意味著這家公司在新能源車領(lǐng)域成功地邁出一大步。所以，眾多公司紛紛重金"火拼"新能源動(dòng)力總成，尤其是動(dòng)力鋰電池這一關(guān)。

三種發(fā)展模式并存

隨著動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)需求的爆發(fā)，車企對(duì)動(dòng)力鋰電池的爭(zhēng)奪大戰(zhàn)一觸即發(fā)。各新能源汽車車企為獲取電池技術(shù)，根據(jù)各自實(shí)力以及戰(zhàn)略的不同，分成三大派別：自研、合資和外購(gòu)。

自研：自主研發(fā)的門檻極高，要經(jīng)過多年的積累，這類公司布局早，投入經(jīng)費(fèi)高。另外車企也可以通過收購(gòu)電池廠達(dá)到自主研發(fā)的目的。

合資：新能源汽車車企通過和行業(yè)內(nèi)的龍頭公司合資或聯(lián)盟的方式成立新公司，從而獲得電池技術(shù)并能控制電池供應(yīng)。代表車企是全球純電動(dòng)汽車的領(lǐng)頭羊日產(chǎn)，日產(chǎn)和NEC合資的AESC已成為全球第二大動(dòng)力鋰電池供應(yīng)商。近年來合資模式受到越來越多車企青睞。

外購(gòu)：更多的車企則是通過外購(gòu)方式購(gòu)買到優(yōu)秀的電池產(chǎn)品，并且在選擇合作廠商時(shí)有更高的自主性和靈活性，可減少電池路線變更帶來的風(fēng)險(xiǎn)。代表車企則是傳統(tǒng)車企巨頭大眾。

當(dāng)然，各車企采取的策略也非常靈活，在采取外購(gòu)或合資的同時(shí)也會(huì)積極儲(chǔ)備自己的電池技術(shù)。相比較而言，日韓偏愛合資，歐美側(cè)重外購(gòu)，而國(guó)內(nèi)則三派鼎立。

業(yè)內(nèi)專家分析，無論是自研、合資還是外購(gòu)，這三種合作模式各具優(yōu)劣：外購(gòu)模式靈活度較高，不受電池路線變更帶來的風(fēng)險(xiǎn)，但無法獲得電池技術(shù)，并且電池供應(yīng)受廠商限制，價(jià)格相對(duì)較高。合資則可以獲得部分電池技術(shù)，電池供應(yīng)也可以自主控制，同時(shí)可以降低成本，但是合資時(shí)要投入較多的資金。自研可以掌握核心的電池技術(shù)以及電池供應(yīng)，并能極大地降低成本，但是要投入大量的資金和人力成本，并將承受電池路線變更帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上，新能源汽車市場(chǎng)的快速發(fā)展拉動(dòng)動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)需求旺盛，對(duì)我國(guó)制造業(yè)來說，是極好的發(fā)展機(jī)會(huì)。然而，在政策和金融的雙重刺激下，動(dòng)力鋰電池行業(yè)雖然迎來了"資本熱"，但產(chǎn)業(yè)能否健康有序發(fā)展，業(yè)內(nèi)人士仍有些許的擔(dān)憂。

原標(biāo)題:動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)迎來"資本熱"