新能源百年周期

這次輪到我國(guó)做引路人

進(jìn)入工業(yè)革命以來(lái)，每隔百年就會(huì)出現(xiàn)一種新的能源。假如哪個(gè)國(guó)家可以掌握這種能源，就能在全球擁有更多話(huà)語(yǔ)權(quán)。

200多年前這種新能源叫煤炭，當(dāng)時(shí)的英國(guó)憑借大量廉價(jià)和高質(zhì)的煤炭資源，率先走上了工業(yè)化道路，成為全球第一大國(guó)。

100多年前這種新能源變成了石油，美國(guó)聰明地將美元和石油做掛鉤，控制石油結(jié)算體系，讓美元成為世界上最堅(jiān)挺的貨幣，間接取得了霸主地位。

而如今在碳中和的大背景之下，這種新能源則變成了光伏、風(fēng)電、氫能、儲(chǔ)能等等。這一次終于輪到我們我國(guó)跑在前面。去年三月份國(guó)家能源局就驕傲地表示："我國(guó)在新能源發(fā)展上絕對(duì)是主力，毫不夸張地說(shuō)，我們是第一。"

在驕傲的同時(shí)，我們也可以預(yù)見(jiàn)到，在這一輪新能源周期里，我國(guó)經(jīng)濟(jì)將迎來(lái)自上而下的轉(zhuǎn)身，同時(shí)會(huì)有無(wú)數(shù)公司躍躍欲試地騎到新能源周期的馬背上，去親自經(jīng)歷這場(chǎng)周期盛宴。

本文將以動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)為主題，為大家揭開(kāi)新能源周期的一角。

動(dòng)力鋰電池競(jìng)爭(zhēng)格局未定

磷酸鐵鋰反超三元鋰電

近些年很多消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)新能源車(chē)時(shí)，都會(huì)有一些糾結(jié)，因?yàn)橄啾扔谌加蛙?chē)，新能源汽車(chē)用的是動(dòng)力鋰電池，它在續(xù)航里程、耐久性和安全性方面都有比較明顯的短板。

為了打消消費(fèi)者的疑慮，很多公司都把提升動(dòng)力鋰電池性能當(dāng)作獲得市場(chǎng)的勝負(fù)手。

動(dòng)力鋰電池重要由正極、負(fù)極、隔膜、電解液組成，其中的正極材料起到了非常關(guān)鍵的用途，目前市場(chǎng)上重要是磷酸鐵鋰和三元鋰電兩類(lèi)材料為主，前者壽命長(zhǎng)、安全性高，后者能量密度高、充電效率高，可謂各有所長(zhǎng)，所以近幾年有關(guān)它們誰(shuí)是主角的爭(zhēng)論一直沒(méi)有得出結(jié)果。

2015—2016年新能源汽車(chē)發(fā)展的初期，是性?xún)r(jià)比更高的磷酸鐵鋰電池占了上風(fēng)。2017年則是一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，國(guó)家的新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策規(guī)定能量密度高于120Wh/kg的按1.1倍給予補(bǔ)貼。換句話(huà)說(shuō)，高一級(jí)的能量密度能夠得到更多補(bǔ)貼。

在當(dāng)時(shí)，磷酸鐵鋰電池的能量密度離補(bǔ)貼的要求有些距離，而三元鋰電池的能量密度則比較容易達(dá)到門(mén)檻。

本著補(bǔ)貼不拿白不拿的心態(tài)，車(chē)企們紛紛投奔三元鋰電池的陣營(yíng)。

就在大家以為磷酸鐵鋰日薄西山的時(shí)候，它卻突然在2021年迎來(lái)了逆襲。根據(jù)我國(guó)汽車(chē)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，2021年1—十一月，磷酸鐵鋰電池累計(jì)裝車(chē)量是64.8GWh，占到總裝車(chē)量的50.5%，超越了三元鋰電池。

逆襲的原因重要是兩個(gè)：

一個(gè)是三元材料對(duì)應(yīng)的鎳、鈷等貴金屬價(jià)格已經(jīng)漲到了九霄云外，而磷酸鐵鋰對(duì)應(yīng)的磷、鐵價(jià)格則相對(duì)偏低。此外，2022年年底以高能量密度換取補(bǔ)貼的政策就要終止，消費(fèi)者買(mǎi)新能源車(chē)沒(méi)優(yōu)惠了。

第二個(gè)是磷酸鐵鋰電池技術(shù)終于爭(zhēng)了一口氣，目前比亞迪刀片電池的能量密度已經(jīng)達(dá)到了140Wh/kg以上，CATLCTP無(wú)模組電池包能量密度更是達(dá)到了200Wh/kg以上。

在這些因素推動(dòng)下，消費(fèi)者認(rèn)為購(gòu)買(mǎi)磷酸鐵鋰電池的配套車(chē)型將更加具有性?xún)r(jià)比，于是TSLA、小鵬、戴姆勒、大眾、福特等車(chē)企也順著民意，紛紛表示未來(lái)會(huì)在更多車(chē)型上使用磷酸鐵鋰電池。

如此看來(lái)，三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池誰(shuí)是主角的大戲，還將繼續(xù)唱下去。

動(dòng)力鋰電池巨頭們的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

就在三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池輪流唱大戲的時(shí)候，有的公司由于應(yīng)變不及時(shí)，被市場(chǎng)打了個(gè)措手不及。

比如比亞迪原先是動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域的霸主，專(zhuān)注于研發(fā)磷酸鐵鋰電池，但由于它早年沒(méi)把生產(chǎn)的電池對(duì)外銷(xiāo)售，再加上國(guó)家的補(bǔ)貼政策傾向于三元電池，所以近些年表現(xiàn)得非常落寞。直到刀片電池出世，比亞迪才重新奪回一城。

而曾經(jīng)的動(dòng)力鋰電池巨頭沃特瑪?shù)慕Y(jié)局則更讓人唏噓，它堅(jiān)持走磷酸鐵鋰路線(xiàn)，在國(guó)家的補(bǔ)貼政策傾向于三元電池后，沃特瑪卻堅(jiān)持認(rèn)為技術(shù)和市場(chǎng)不是一回事，研發(fā)動(dòng)力鋰電池應(yīng)該要綜合考慮安全性、壽命長(zhǎng)短、能量密度和成本等等，不能單獨(dú)只關(guān)注能量密度。

這點(diǎn)認(rèn)知雖然沒(méi)錯(cuò)，但是卻阻礙了它研發(fā)三元鋰電池的步伐。最終失去了大量客戶(hù)訂單，走向了破產(chǎn)。

還有的公司運(yùn)氣很好，抓住了契機(jī)，成長(zhǎng)為動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域的"一哥"，比如CATL。

它在早年間并不擅長(zhǎng)研發(fā)動(dòng)力鋰電池，2011年的一次機(jī)緣巧合下，CATL獲得了華晨寶馬的電池需求訂單，量雖不大，但要求卻極為嚴(yán)苛。此次合作倒逼CATL建立了自己的電池生產(chǎn)和檢測(cè)體系，并幸運(yùn)地進(jìn)入了工信部的"國(guó)產(chǎn)動(dòng)力鋰電池白名單"。而且CATL對(duì)補(bǔ)貼政策的敏銳度很高，它在發(fā)展磷酸鐵鋰電池的同時(shí)，把三元鋰電池也放在了重要的戰(zhàn)略地位，這就有了現(xiàn)在"萬(wàn)億寧王"的稱(chēng)號(hào)。

還有的公司深知新能源是百年一遇的大機(jī)遇，也及時(shí)進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整上了車(chē)。

比如龍?bào)纯萍歼@家上市公司，原先專(zhuān)注于做汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)的潤(rùn)滑油，跟國(guó)外巨頭斗智斗勇10多年后，終于做到了民營(yíng)公司的第一，但還沒(méi)喘口氣，新能源汽車(chē)行業(yè)爆發(fā)了，這意味著燃油車(chē)的增量市場(chǎng)將會(huì)不斷被蠶食，潤(rùn)滑油未來(lái)的市場(chǎng)總量需求將會(huì)逐步進(jìn)入下降通道。

龍?bào)纯萍嫉亩麻L(zhǎng)石俊峰是化學(xué)專(zhuān)業(yè)畢業(yè)，他認(rèn)為公司假如想要迎來(lái)第二上升曲線(xiàn)，就一定要去新能源市場(chǎng)闖一闖，于是他決定投建正極材料，并且在三元鋰和磷酸鐵鋰之間選擇了后者。

當(dāng)時(shí)絕大多數(shù)的正極材料制造商把籌碼押在三元鋰，所以很多人嘲笑石俊峰說(shuō)："兄弟，方向錯(cuò)了，別人都在做三元鋰，你怎么做磷酸鐵鋰呢？"

石俊峰有他自己的考量。三元鋰最重要的金屬元素之一是鈷，目前陸地鈷資源儲(chǔ)量大約是700萬(wàn)噸，重要集中在剛果（金）、澳大利亞和古巴。我國(guó)重要是從剛果（金）進(jìn)口鈷資源，供應(yīng)鏈單一，隨時(shí)可能面對(duì)斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。而磷酸鐵鋰正極材料成本低于三元材料，且其安全性好、穩(wěn)定性高。

現(xiàn)在看來(lái)，石俊峰用他的專(zhuān)業(yè)能力押對(duì)了賽道，而且也讓龍?bào)纯萍加瓉?lái)了新的上升。根據(jù)龍?bào)纯萍甲钚碌臉I(yè)績(jī)通告，預(yù)計(jì)2021年度歸母凈利潤(rùn)將達(dá)到3.27億元-3.59億元，同比上升61%-77%。

除此之外，去年十二月龍?bào)纯萍歼€計(jì)劃投資8億元在鄄城新建"磷酸鐵鋰正極材料項(xiàng)目"，這些產(chǎn)量將由CATL包銷(xiāo)。此項(xiàng)合作，預(yù)計(jì)在2022年會(huì)給龍?bào)纯萍紟?lái)25億元左右的營(yíng)收。

動(dòng)力鋰電池未來(lái)新風(fēng)向：

反攻、漲價(jià)、產(chǎn)業(yè)集群化

展望未來(lái)，動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)應(yīng)該不會(huì)結(jié)束，并且還會(huì)呈現(xiàn)出一些新的趨勢(shì)，值得我們?nèi)リP(guān)注。

一個(gè)是磷酸鐵鋰預(yù)計(jì)將繼續(xù)反攻。目前從各大電池廠(chǎng)商的動(dòng)作里已經(jīng)可以見(jiàn)到一些苗頭，比如國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商CATL、億緯鋰能、國(guó)軒高科、比亞迪等公司都在不斷加碼磷酸鐵鋰，同時(shí)原先專(zhuān)注三元的LG化學(xué)、SKI等外企也在加入磷酸鐵鋰的路線(xiàn)。

根據(jù)國(guó)軒高科工研總院副院長(zhǎng)張宏立的預(yù)測(cè)，2025年之前磷酸鐵鋰和三元的市場(chǎng)份額大概是7∶3。這樣看來(lái)，磷酸鐵鋰將是未來(lái)幾年的"主角"。

其次是漲價(jià)潮預(yù)計(jì)不會(huì)結(jié)束。因?yàn)樵?021年前端原材料已經(jīng)出現(xiàn)供不應(yīng)求、價(jià)格大幅上漲的情況，而未來(lái)隨著動(dòng)力鋰電池年裝機(jī)量需求提升，對(duì)原材料的需求會(huì)更大，價(jià)格預(yù)計(jì)也會(huì)繼續(xù)上升。在這樣的趨勢(shì)中，電池廠(chǎng)商應(yīng)該要早早搭建完善的供應(yīng)鏈，才能穩(wěn)定支撐產(chǎn)量。

最后，動(dòng)力鋰電池是資本密集型+人才密集型+技術(shù)密集型的產(chǎn)業(yè)，所以近些年由政府推動(dòng)，圍繞巨頭公司形成的動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)正在凸顯。比如四川、福建、江蘇、浙江、廣東等，目前已經(jīng)是動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的聚集地了。

我們以四川為例，2021年四川落戶(hù)以及在建的重大動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目，包括了CATL動(dòng)力鋰電池宜賓制造基地五六期項(xiàng)目、聚創(chuàng)新能源56GWh鋰電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目、蜂巢能源20GWh動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目、中航鋰電50GWh動(dòng)力及儲(chǔ)能電池項(xiàng)目等。在這些頭部動(dòng)力鋰電池公司帶動(dòng)下，一大批材料公司也趕往四川加碼擴(kuò)產(chǎn)，比如江西升華、湖南裕能、德方納米、洛陽(yáng)月星等。

總結(jié)

從動(dòng)力鋰電池的競(jìng)爭(zhēng)格局中，我們看到了新能源周期給公司帶來(lái)的巨大改變。有的公司應(yīng)變不及時(shí)被歷史淘汰，有的公司錯(cuò)過(guò)時(shí)機(jī)走向落寞，還有的公司抓住契機(jī)成為了行業(yè)的領(lǐng)軍者。

但無(wú)論最終是成功還是失敗，這些公司都值得我們敬佩，正是他們這種想要騎上馬背一搏的精神，源源不斷地給新能源行業(yè)注入了活力。

展望未來(lái)，我們依然很難得知新能源行業(yè)的最終形態(tài)會(huì)是怎么樣，但面對(duì)這一輪歷史大機(jī)遇，我國(guó)已經(jīng)做好了準(zhǔn)備。